传媒互联网:板块行情平淡关注春节档投资机会_行业研究_中华财富网
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传媒互联网:板块行情平淡关注春节档投资机会

加入日期:2017-1-18 11:31:35

  上周互联网传媒行业跌幅为 2.87%,在申万 28 个行业中涨幅排名第 16 名,其中网络传媒版块跌幅最大,达到 7.48%。涨幅前五的公司为万家文化( 21.00% )、 印纪传媒 ( 8.68% )、 皖新传媒 ( 8.34% )、 巴士在线( 5.86%)、 文投控股( 4.79%)。行业动态

  游戏行业: 任天堂新主机 Switch 定价约 1800 元,双版本 3 月 3 日发售;《武炼巅峰》首测,联合阅文集团和小说作者开展书游互动;广电总局:暂不受理审批类似精灵宝可梦 Go 的游戏,因存在较大社会风险; 2016 中国电竞整体市场规模达 400 亿元,移动电竞增长率超 120%;全球移动游戏产业白皮书发布, 2016 年中国游戏收入超百亿美元。

  互联网行业: 神州专车升级 C2C 战略: U+出租车平台全面开放,承诺永不抽成; YouTube 推出“超级聊天”的新功能,支持网民付费参与弹幕评论;支付宝:自去年 9 月研发类小程序应用,已有雏形还在打磨;知乎完成 D 轮1 亿美元融资,今日资本领投;微信小程序今日正式上线,可与聊天窗口自由切换。

  影视动漫: 2016 合拍片立项 89 部,国产片票房前十 80%均为合拍;亚马逊推出“ anime strike”服务,独占播放日本动画;爱奇艺大宇合作明星志愿 IP,试水单机网剧手游影游互动新模式;去年备案上线网剧数量超电视剧三倍,网剧逆袭成“正规军”;“话剧第一股”开心麻花启动 IPO 冲刺创业板百度糯米影业开启营销生态,艺恩为独家大数据合作伙伴。

  VR 行业: 苹果涉足 AR 领域,正与卡尔蔡司合作开发 AR 眼镜; 暴风成立新文化公司,欲借文化旅游推动 VR 变现; RGBVR 获真格千万级融资,将要开辟海外 VR 直播市场。行业主要观点

  行业估值持续下降,但板块表现依旧平淡,建议精选业绩建议布局低估值业绩确定性个股。 从估值上看,目前,传媒各子板块中,营销传播市盈率为32.20 倍、互联网传媒市盈率为 53.84 倍、文化传媒市盈率为 41.85 倍,已为历史较低位置。相关标的,完美世界华策影视新文化骅威文化鹿港文化

  2017 年建议关注板块和主题, 1)影视内容制作领域, 影视制作仍然是业绩确定性较高的板块,未来网络平台发展将打破内容制作市场的天花板。 从各大视频网站已经公布的付费用户数上看, 付费用户已经达到一定规模,其中爱奇艺 2000 万、优酷 3000 万、腾讯视频 2000 万、乐视网 5000 万; 优质内容是留住用户的最大保证, 未来网络端对于内容的投入还将持续增长,和内容端新的分成模式也将推行。 2) 院线领域, 2017 年好莱坞大片续作集中上映,由于电影市场的二八效应,头部内容供应将带动整体票房增长,而票房增长直接将带动院线收入增加。 3)游戏海外发行领域, 国内游戏市场增速放缓,海外新兴市场随着移动端设备的普及,移动游戏进入红利期。 4)虚拟现实领域, 随着 2016 年各大硬件厂商的产品相继落地,明年在线下体验和线上应用等内容领域将有所突破。

  投资建议

  本周建议关注组合:骅威文化、 柏堡龙中技控股宝通科技恒信移动、鹿港文化、 华谊嘉信富春通信当代东方天舟文化新文化

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