国泰君安赴港上市？没错，上市计划已获董事会批准。

　　可能很多投资者对于国泰君安9月12日晚间发布的澄清公告印象深刻：“截至目前，公司尚未制定包括‘在香港上市募集至少20亿美元’在内的相关方案。”

　　国泰君安今日下午又见新公告，公司董事会审议通过了《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所上市的议案》，拟发行境外上市外资股(H股)股票，并申请在香港联交所主板挂牌上市。

　　据国泰君安人士透露，完成H股发行后，国泰君安将在资本实力上逼近行业龙头中信，在净资产方面差距预计缩小至100亿左右，超过海通证券，拉大与其他同类大型券商的差距。

　　公告显示，该券商本次发行的H股股数不超过10.4亿股(超额配售权行使前)，并授予国际承销商不超过上述发行的H股股数15%的超额配售选择权。

　　据了解，目前，中国证监会实施以净资本和流动性为核心的风险控制监管体系，且日趋严格，在证券行业规模化、集约化发展的背景下，资本是证券公司竞争的核心要素，加强资本、流动性底线管理是证券公司战略发展的支柱。

　　2014年9月，中国证监会下发《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》，明确要求各证券公司重视资本补充工作。通过发行H股可进一步补充公司净资本尤其是核心净资本，提高公司资产规模，有利于防范流动性风险，增强公司业务发展能力。

　　国泰君安证券方面表示，随着中国经济的全球化和客户业务的全球化，该公司未来需进一步深入推进国际化战略，通过发行H股搭建境外融资平台，吸引国际资本，有利于增强公司国际知名度，提高公司跨境业务服务能力。同时，公司在推进对外战略并购时，也可以发行H股作为支付对价，提升交易的便利性。

　　截至目前，国内主要的大券商均已通过发行H股实现了境外融资，资本实力得到了极大增强。

　　国泰君安证券认为，公司虽实现了A股上市，但与其他已经实现境外上市的主要竞争对手相比，核心净资本的补充效率存在差距。通过发行H股，可使得公司构建“国际化”的资产负债结构，拓宽核心净资本的补充渠道，促进业务发展，巩固和提高公司的竞争优势和行业地位。

　　据悉，国泰君安于8月份召开了公司2016-2018发展战略规划纲要宣导会暨一线风控工作会议。参会的有还券商的高管、各部门、各子公司、各分公司负责人及各单位一线风控负责人。在董事会制定发展规划仅仅一个月，国泰君安衔枚疾进，紧锣密鼓部署实施规划。

　　继今年8月18日光大证券赴港上市后，在港上市的中资券商已达11家，分别为中信证券、海通证券、中国银河、中州证券、恒投证券、国联证券、广发证券、华泰证券、中金公司、东方证券、光大证券。

　　东吴证券非银分析师王维逸分析表示，国泰君安证券此次通过赴港上市计划，主要还在于弥补A股上市较晚所带来的资本金不足问题。事实上，在港中资券商中，国泰君安国际的发展已颇具优势，所以此次国泰君安赴港上市的国际化意义并不是最重要的，增加资本金是重要意图，还有一个重要作用，在于有能效拓展融资渠道。