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“宅经济”2.0来袭,概念股涨势又起,游戏板块将再成香饽饽?-商业
时间:2021-1-27 18:17:36

  财联社(上海,编辑 周辰)讯,今日盘面呈现出明显的“高低切换”现象,前期强势板块稀土和锂电池早盘展开凶猛补跌,这一度对市场形成明显压制,创业板指盘中跌近2%。在市场产生极度恐慌之后,游戏板块挺身而出,带领“宅经济”相关板块大举发动反攻。互联网、传媒娱乐、云游戏、云办公等板块奋勇争先,最终创业板收出一根带有长下影线的锤头K线,止跌企稳迹象明显。

  宅经济方面,今日表现最为突出的当属网络游戏板块,板块内共计10股涨停,此外金科文化、盛天网络、掌趣科技涨超10%。对于游戏板块今日的突然走强,有市场分析人士认为,市场具有较为明显的板块间“高低切换”特征,出现的时间正好处于年内高位趋势板块第二次筹码大幅松动之际,其持续性应要好于此前1月1日至1月19日抱团板块第一次松动之时的低位领涨板块可降解塑料、超跌次新、运输设备。另外,两次“高低切换”另一大显著区别在于,第一次市场主要炒作的是超跌逻辑,以个股修复为主,而本次具有较为明显的板块逻辑。

  消息面,今日国务院联防联控机制举行就地过年服务保障工作发布会。国家发改委副秘书长赵辰昕表示,要增加网络、电视、广播等文化体育节目供应,鼓励提供免费流量,网络视频APP限时免费电影放映等线上服务,在做好疫情防控和限量、预约、错峰的前提下,要保障公共空间开放时间和旅游产品供给等。有业内人士表示,发改委讲话的本质是鼓励春节居家减少外出,鼓励提供免费流量将直接刺激文娱游戏的消费需求。

  就地过年再度催生“宅经济”

  入冬以来,国内疫情呈现多点零星散发的情况,疫情防控形势依然严峻。鉴于此,1月以来,许多国企、事业单位鼓励职工就地过年;随后,多地发出非必要不返乡的建议,倡导就地过年,多省市也陆续宣布为就地过年人士发放补贴。

  基于政策和出行数据,预计今年就地过年的人数将增多、甚至可能超预期,宅经济2.0已悄然到来。

  回顾2020年初,受疫情影响全民强制居家隔离,恐慌情绪下“打游戏”成为了人们日常消遣娱乐的重要方式,游戏行业进入“小牛”阶段。板块自春节后第2个交易日的低点到2月24日短短的15个交易日内曾一度大涨26.35%,此后又在6月发动的夏季行情中表现出众,区间涨幅近40%。但随着疫情管控成效的逐渐显现,以及复工复产的有序推进,7月以来,游戏板块调整频繁,板块指数持续回落。直到昨日,网络游戏板块仍然创出了阶段的新低,区间跌幅达34%。

网络游戏板块日线走势图

  造成游戏板块长期如此疲弱的原因有很多。从市场风格来看,自去年9月份以来,市场资金集中抱团在消费(白酒、食品)、高端制造(光伏、新能源汽车、军工)以及各行业大市值龙头股中,造成了强大的虹吸效应,对市场其它板块持续形成抽血,从而压制股价不断走低。

  从行业自身基本面看,2020年全年共发放版号1308个,基本按照每月一批,每批平均100款左右的节奏发放。这相比于2017-2019年的数据,发放版号数量处于持续收缩的状态,监管层对于供给侧仍处于严监管状态。两方面因素相叠加,造成了游戏板块长期萎靡不振。

  然而,进入2021年,市场悄然发生了一些改变。首先,游戏板块经过长期大幅调整后,当前板块估值已具备了一定的比价优势,特别是头部精品内容厂商,买量市场也趋于理性均衡。此外,今年春节疫情防控提倡“就地过年”,有望催生新一轮“宅经济”。就地过年限制跨地区人员流动,减少走亲访友频率,有望显着提升居民居家时长,而游戏作为线上娱乐和社交方式预计将继续受益。

  国内游戏发行商出海竞争力持续提升

  值得注意的是,国内游戏发行商出海竞争力近期也在持续提升过程中。根据SensorTower发布的数据,2020年12月在全球AppStore和GooglePlay的游戏收入排行榜中排名前30的中国手游发行商当月合计收入为21.6亿美元,占当月全球手游总收入的29%,且较2019年12月Top30中国手游厂商的总收入同比增长45%。有业内人士乐观的表示,这表明头部中国手游发行商在全球的整体市场份额正进一步提升,中国手游出海竞争力继续增强。

  此外,市场此前普遍预期第一季度是游戏板块的业绩增速低谷,疫情反复有望带动业绩增速的回升,且2021年是游戏板块的新产品大年,新品上线已拉开序幕,板块有望整体受益于爆款新品的驱动。

  华泰证券最近研报指出,一季度游戏行业同比增速压力有望得到一定缓解,春节期间游戏流量也有望迎来短时红利。当下对于游戏板块底部特征已经较为明显,中长期角度看行业需求不断增长,行业竞争格局不断改善,当下位置是中期角度配置的好时候。建议在当下积极关注游戏板块的投资机会,重点推荐完美世界、三七互娱、掌趣科技、吉比特。

作者: feixiang 来源:金融界